一、這不是單純的投資規劃，而是我人生下一階段的底稿

如果只是單純談投資績效，其實這篇文章不用寫得這麼重。
漲了就漲了，跌了就跌了，買多買少，本來就是市場的一部分。

但我這次會特別在意 2026 年的投資計劃，原因不是因為我突然想把績效做得多漂亮，而是因為我越來越清楚：
我現在做的每一個配置，已經不是只關係到帳面報酬，而是會直接影響我兩年後，敢不敢真的去過我想要的生活。

我心裡現在有一個很具體的畫面。
兩年後的八月之後，我希望自己可以慢慢往數位遊民的生活前進。
不是那種嘴巴說自由，結果每天還是被工作追著跑；也不是把「離職」浪漫化，好像只要換一個城市，人生就會自動變好。

我真正想要的是：我的工作不要再把我綁死在單一地點、單一節奏、單一生活方式裡。
我想去體驗這個世界，去住住看不同的城市，去感受不同地方的步調，去打不同的球場，去創作更多貼近人生的內容，而不是只是每天被工作推著走。

所以你會發現，我現在思考投資，已經不是只有「哪一檔殖利率比較高」、「哪一檔績效比較漂亮」這種問題。
我更在意的是：
這一套配置，能不能支撐我兩年後，真的把人生往我想要的方向搬過去。

換句話說，投資對我來說，不是終點。
它不是「等我退休之後，人生才開始」的門票。
它比較像是：讓我在想轉彎的時候，有底氣轉；在想離開某種被綁住的生活方式時，真的有能力離開。

所以 2026 這份投資計劃，不是單純的資產配置調整。
它其實是我在替兩年後的自由，先把地基打好。

二、我到底是怎麼把一套很有道理的配置，慢慢做歪的？

我覺得這個問題很值得講，因為很多人的配置，不是一天做歪的。
不是某一天突然發瘋，全部賣掉，全部重買。
大部分的情況反而比較像我這樣：你做了一連串看起來都有道理的決定，最後回頭一看，發現整體配置已經偏掉了。

我原本對自己的設定其實很清楚。
指數型 ETF 要有一定比重，因為它是成長引擎；高股息 ETF 也要有一定比重，因為它是現金流來源。
我的理想不是二選一，而是兩邊都要。

但問題是，人在市場裡不是活在理想裡，而是活在情緒裡。
當你看到指數型漲很多，你會開心，但你也會怕。
怕什麼？怕獲利吐回去。
當你看到高股息有穩定配息進來，你也會開心，然後你會開始覺得：「欸，這種穩穩的感覺好像比較適合我。」

於是你就會開始做一些聽起來很合理的決定：
指數型漲多了，先賣一部分。
賣出來的獲利，先去買高股息。
另一半資金先留著，等市場真的大跌的時候再說。

單看每一筆，都很合理。
但如果你一直這樣做，結果就會很明顯：
你一直把原本屬於成長引擎的部位，慢慢搬去現金流機器那邊。

搬久了，你就會像我現在這樣。
明明嘴巴說指數型要 30%，結果自己手上只剩 13%。
不是市場逼我的，是我自己一步一步搬出來的。

老實說，這件事有點尷尬。
但我覺得尷尬沒關係，裝沒事才可怕。
因為你如果不願意承認自己配置歪了，你就根本不會開始修正。

三、我的投資核心：五年線就是總開關

我後來把很多原本看起來零散的動作，全部收斂到一個總開關上：五年線。

對我來說，五年線不是拿來裝厲害的，也不是什麼神奇預測工具。
它比較像是一個市場溫度計，提醒我：現在的市場位階，到底偏熱、偏合理，還是開始冷下來。

以目前來看，大盤的 5 年均線（60MA）大約在 22,668 點 左右。
這個數字對我來說，不只是圖表上的一條線，反而更像我投資節奏的分水嶺。

當市場還在五年線以上，我會傾向認為：市場整體位階偏高。
這時候我比較不想激進，因為我知道，一旦我在這種位置壓太重，未來如果修正，我最容易不是輸給市場，而是輸給自己的情緒。

所以在五年線以上，我的策略會偏向：
現金流優先、最低限度參與市場。

但如果市場跌破五年線，我的思考就會開始變。
因為那代表市場開始進入另一個環境，長期成長型資產的勝率慢慢提高。
這時候我就不會再用同樣的配置方式，而是會開始把資產往指數型那邊移動。

也就是說，我不是永遠都只相信高股息，也不是永遠只相信指數型。
我的做法比較像換檔：

• 五年線以上：我偏防守，重視節奏、現金流、可控感。
• 五年線以下：我開始轉向指數型，重視長期成長。
• 大場面出現：我會更積極把資金往指數型集中。

這樣做最大的好處，是我不用每天猜。
不用猜現在是不是太高、是不是太低、是不是又要崩。
我只要問自己一個問題：現在在五年線的哪一邊？

四、我為什麼會把 006208 賣到只剩 13%？

這個問題，如果只看結果，會很像我突然不看好指數型。
但實際上不是。
我不是不認同指數型，而是我在一連串獲利了結與資金調度之後，沒有讓資金完整地回到原本該待的地方。

以 006208 來說，我的成本大概在 72.38 元，而當時的市價大概來到 177.10 元。
這個漲幅已經不是一般的小賺，是那種你很難完全無感的程度。

所以我自己的賣出規則是：
只要一檔 ETF 漲超過成本 100%，我就先賣一半。

我知道有人會說，長期投資幹嘛賣？
但我要很誠實地說，這條規則不是我要教所有人，而是我用來管理我自己的一套風控方法。

因為我很了解自己。
如果我手上一檔資產漲很多，但我完全不處理，我內心其實會開始出現很多雜音：

• 是不是已經太高了？
• 會不會過幾天就吐回去？
• 我是不是至少應該先拿一部分下來？

與其每天在那邊內耗，我後來乾脆把它寫成規則。
漲超過成本一倍，我就先賣一半，回收本金，也回收安全感。

所以就規則本身來看，我賣出部分 006208 其實沒有什麼問題。
真正的問題不是賣，而是：賣完之後，錢去哪裡了？

五、我賣出後，錢怎麼分？為什麼獲利會買高股息？

這一段是我配置慢慢做歪的核心。

我賣出之後，通常會把資金分成兩個方向：

1. 獲利的部分，我會拿去買高股息。
2. 另一半資金，我會留著，等我認為的大場面出現。

為什麼獲利拿去買高股息？
因為高股息對我來說，不只是資產項目，它更像是一台現金流機器。

我的每月生活費大概在 2.5 萬到 2.6 萬左右。
我知道未來兩年後，我希望自己更有機會往數位遊民生活前進。
這意味著，我不能只想著「哪個報酬更高」，我也必須考慮：「哪種配置可以讓我心裡更穩、節奏更穩。」

高股息對我最大的價值，不是因為它不跌，而是因為它會帶來一種現金流上的節奏感。
每季有配息進來，雖然不是保證，也不代表一定賺比較多，但它至少讓我有一種：這套系統有在運轉的感覺。

我也很在乎高股息的成本。
不是因為我特別愛看殖利率數字，而是因為成本影響殖利率，殖利率影響我對未來現金流的感受。
這種感受，對很多人來說可能只是心理層面，但對我來說，它會直接影響我能不能穩穩地執行下去。

當然，這邊一定要先講一句投資裡最容易被忽略的老話：
配息不等於報酬，高股息也不是萬靈丹。
我不是因為相信它永遠穩才買它，而是因為它在我現階段的人生規劃裡，有一個很明確的角色：幫我維持可控感。

六、另一半資金為什麼不直接買回？因為我在等大場面

很多人看到這裡都會問：既然你知道指數型很重要，那另外那一半資金為什麼不直接買回去？為什麼還要放著？

因為我一直有一個很明確的設定——我要留一部分資金，等真正的大場面出現。

而我所謂的大場面，不是跌個 5%、8% 就在那邊喊便宜。
我給自己的定義很清楚：

大盤回檔 25% 以上，才叫大場面。

為什麼是 25%？
因為對我來說，跌到這個程度，市場氣氛通常已經從「修正」進入「恐慌」。
也就是說，這時候你看到的不只是價格下來，而是很多人會因為情緒、槓桿、信心不足，被迫在比較不舒服的位置出場。

對長期投資人來說，這種時候通常不是舒服的，但往往是比較有吸引力的。
所以我留著那一部分資金，不是因為我懶得買，也不是因為我什麼都不做，而是我在為未來真正更有吸引力的進場位置保留出手能力。

當然，這種做法的缺點我也很清楚。
如果市場一路不跌，你看起來就會很像一個一直在等的人。
所以我才會搭配「最低限度參與市場」的概念——我不是完全不參與，我只是把大子彈留到我真正想出手的地方。

七、跌破五年線後，我的配置就會變

這一段我一定要講清楚，不然很多人會誤會我只是單純偏愛高股息。

不是。
我現在偏向高股息，不代表我永遠都會這樣。
我真正的邏輯是：市場位階不同，我的資產主角也會不同。

當市場還在五年線以上，我比較在乎的是：現金流、節奏、可控感。
這時候高股息比較適合當主角。

但如果市場跌破五年線，我的配置就會開始變。
因為這代表市場已經從偏熱進入另一種環境，這時候成長型資產的長期勝率會提高。
所以我就不會再單純以高股息為主，反而會慢慢把配置往指數型移動。

這不是因為我今天信高股息，明天信指數。
這是因為我從一開始就知道，兩者扮演的角色不同：

• 高股息，比較像幫我維持生活與情緒穩定的現金流機器。
• 指數型，比較像幫我把未來資產做大的成長引擎。

所以我不是在選邊站，我是在看哪一邊，現在比較適合當主角。

八、股息怎麼用？五年線以上買高股息，五年線以下買指數型

這一段，其實是我整套系統裡，我自己很喜歡的一個部分。
因為它讓整件事情不只是買什麼 ETF，而是連股息流向都變成一套一致的邏輯。

很多人領到股息之後，會開始想：我要再買哪一檔？哪一檔比較香？哪一檔殖利率比較高？
但我後來發現，如果每次都用感覺去決定，你最後只會變成每次都在重新投票，而且投票結果通常跟當下情緒有關。

所以我乾脆把股息再投入也寫進規則裡，而且規則很簡單：

• 五年線以上：股息優先買高股息。
• 五年線以下：股息轉去買指數型。

背後邏輯其實很直白。

當市場在五年線以上，我比較在乎的是「穩」。
所以我讓股息回補高股息，等於是在養我的現金流機器。
市場熱的時候，我先把節奏顧好，不急著追成長。

但如果市場跌破五年線，那我的想法就會變成：
現在我不是最需要更多現金流，我最需要的是用這筆股息，去幫未來的成長加油。
所以股息就改去買指數型。

你可以把它理解成：
市場熱，我用股息養穩定；市場冷，我用股息養成長。

這樣做最大的好處，是股息不再只是「入帳很開心」，而是變成一個真正有方向、有邏輯的資金工具。

九、現在為什麼我只想最低限度參與市場？

這句話我覺得一定要講清楚，不然很容易被誤會成我在看空。

我現在說的「最低限度參與市場」，不是代表我不買，也不是代表我覺得市場明天一定崩。
更精準地說，是：

我不是怕跌，我是怕我在高位重押之後，回檔時自己先崩。

這兩件事差很多。

因為我知道自己是什麼樣的人。
如果我在一個離五年線還有距離的位置，把部位壓太大，市場只要一修正，我的心態就會開始亂。
心態一亂，人就容易做出不是原本計劃裡的動作。

所以我現在寧願接受一件事：我可能會少賺一點，但我要讓自己留在一個能夠持續執行規則的位置。

這不是保守，這比較像是承認自己不是神。
你如果對自己沒有足夠認識，市場會替你上課，而且通常學費不便宜。

十、高股息也會跌，我不是不知道

這裡也要先把話說在前面，不然這篇文章很容易被誤解成高股息萬能論。

沒有。
我從來不覺得高股息不會跌，也不覺得它一定比指數型更抗跌。
市場真的修正起來，高股息照樣會跌，而且跌的時候一樣會很不舒服。

那我為什麼還是在某些位階下，願意讓高股息佔比較高？
因為它對我來說，重要的不只是價格，而是它帶來的現金流節奏。

我要的不是假裝它比較安全。
我要的是一種：在市場不順的時候，我比較有機會繼續活下去、繼續撐下去、繼續守住規則的結構。

這篇文章如果只有一個觀念你要帶走，我會希望是這句：
投資很多時候不是看哪個最厲害，而是看哪個最適合你長期活下來。

十一、2026 我要怎麼修正，讓指數慢慢回到 30%？

好，終於講到這篇文章真正的目的了。
不是檢討完就好，而是我要怎麼修正。

我不會把原本的系統整個打掉重來。
因為老實講，它不是沒有邏輯，它只是有一個副作用：會把指數型 ETF 慢慢搬到太低。

所以 2026 年，我要做的不是推翻，而是補上缺的那一塊。

1. 股息再投入，全面扣回五年線邏輯

這一點前面講過了。
五年線以上，股息買高股息；五年線以下，股息買指數型。
這會讓整體資金流向更一致，不會今天這樣、明天那樣。

2. 獲利分流，也要看五年線

過去我的獲利大多直接流去高股息。
但未來如果市場跌破五年線，我就不應該再讓獲利只單向流去現金流那邊。
我會開始讓部分獲利回補指數型，這樣成長引擎才有機會慢慢回到原本該有的比重。

3. 大場面來的時候，我要真的敢做，而不是只是嘴巴講

很多人都說等市場大跌要加碼，結果真的跌了，反而不敢動。
所以現在先把規則寫清楚，就是為了未來市場一亂的時候，我不要突然失憶。

我希望 2026 的自己，不是只是知道要把指數補回來，而是真的能在對的位置，把它慢慢補回來。

因為我現在最怕的，不是指數只有 13% 這個結果本身。
我更怕的是，如果我不修正，我會繼續用一樣的方式，把自己搬得更歪。

十二、我想要的不是賺最多，而是走得久，走得遠

我越投資越覺得，真正厲害的人，不是每一次都猜對。
真正厲害的人是：
他做錯了，也不會死；他偏掉了，也有辦法把自己拉回來。

這也是為什麼我很喜歡一句話：

他不是靠運氣穿越牛熊，
他是靠紀律穿越人性。

這句話打中我的地方，不是前半句，而是後半句。
因為市場的牛熊不是最難的，最難的是人性。
你紅漲的時候想追，綠跌的時候想跑，賺很多的時候怕吐回去，跌很多的時候懷疑人生。
你真正要穿越的，從來都不只是圖表，而是你自己。

所以 2026 年對我來說，不只是投資規劃的一年。
它更像是一個過渡年。
我要把現金流、成長、風控、節奏、夢想，全部慢慢拼成同一塊拼圖。

我現在想做的，已經不是拼命去追一個退休數字，然後等到某一天才開始活。
我比較想做的是：

讓投資變成我人生的選擇權，而不是把人生綁在工作上，等退休才開始自由。

兩年後的八月之後，我希望自己可以往數位遊民的生活前進。
我希望那時候的我，不只是帳上數字變大而已，而是我真的更自由。
我可以選擇在哪裡生活，可以選擇怎麼工作，可以選擇把人生的時間，用在我真正想要的地方。

如果投資只是讓我變有錢，卻沒讓我更自由，那其實也少了一半的意義。
所以我才會這麼在意規則。
因為我不想讓一次失控，把我兩年後想走的路打斷。

十三、最後：把錯誤講出來，才會有修正的空間

我知道，很多人比較喜歡看「這檔會不會漲」、「那檔還能不能買」這種答案很直接的內容。
但我覺得，願意把自己配置裡的矛盾講出來，其實也很重要。

因為你不敢面對的錯，通常就會變成你下一次還會再犯的錯。

我現在把 006208 賣到只剩 13%，很尷尬。
但我把它拿出來講，不是因為我想演，也不是想博什麼認同。
是因為我知道，只有誠實面對，才會真的開始修正。

2026 年，我不會要求自己突然變成完美投資人。
我只希望自己做到幾件事：

• 市場熱的時候，不要失控。
• 市場冷的時候，要敢出手。
• 現金流與成長，不再互相拉扯，而是互相支撐。
• 讓投資，真正變成我人生下一段自由的底氣。

如果你現在也正在高股息與指數型之間拉扯，或者你也曾經把一套很有道理的配置，慢慢做歪，沒關係。
我覺得這不丟臉。
丟臉的是你明明知道歪了，卻假裝沒事。

把它看清楚，承認它，修正它。
這才是投資真正有價值的地方。